BTC-kjedeanalyse: Langsiktige eiere opplever kapitulasjon

I dagens kjedeanalyse ser BeInCrypto på flere indikatorer for lang- og kortsiktig Bitcoin innehavere for å bestemme helsen til det nåværende kryptovalutamarkedet. Kapitulasjonen til to typer BTC-holdere betyr at markedet er kraftig nedkjølt, og bunnen kan allerede være nådd.

BTC-innehavere er delt inn i to grupper, atskilt med en noe vilkårlig 155-dagers terskel. Brukere som holder myntene sine i mer enn 155 dager omtales som langtidsholdere (LTH). I motsetning til dette er brukere som holder myntene sine i mindre enn 155 dager korttidsinnehavere (STH).

Kryptovalutamarkedet har en tendens til å belønne de deltakerne som er i stand til å holde eiendelene sine på lang sikt. Historien til BTC-prisen viser at en effektiv metode for å unngå høy lokal volatilitet er HODL-strategien. Det innebærer å kjøpe og holde dine kryptovalutaer på lang sikt, uavhengig av gjeldende pris.

Derfor har mynter i hendene på LTH-er en tendens til å være lønnsomme, avhengig mindre av lokale svingninger i BTC-prisen. Situasjonen er annerledes for STH-er, hvis porteføljer er sterkt avhengig av kortsiktige trender i kryptovalutamarkedet.

LTH-overskuddet går ned

Selv om langsiktige eiere har en tendens til å være i bedre form enn kortsiktige eiere, er det markedsforhold der myntene deres også er i liten fortjeneste eller opplever tap. Dette er godt illustrert av et diagram publisert i en siste rapport fra Glassnode, som sammenstiller den månedlige og årlige SOPR for LTH.

Forbruk utbytteforhold (SOPR) beregnes ved å dele den realiserte verdien (i USD) med verdien ved opprettelse (USD) av den brukte produksjonen. Det er med andre ord et enkelt forhold mellom salgspris og innkjøpspris på mynter.

Ved å ta hensyn til de to glidende gjennomsnittene for måneds- og årsperioden, kan markedet deles inn i to perioder. Når den månedlige lønnsomheten overstiger den årlige lønnsomheten (oransje), går markedet inn i en overopphetet tilstand. Det er da LTH-er bruker mer og får høyere og høyere avkastning. Motsatt, når den månedlige lønnsomheten er mindre enn den årlige lønnsomheten (rødt), tyder dette på at et utvidet bjørnemarked er i gang, og LTHs fortjeneste faller eller de opplever tap.

Det er verdt å merke seg at det nåværende bjørnemarkedet har pågått – i henhold til diagrammet ovenfor – siden juni 2021. Så den høyeste tiden på $69,000 2021 i november XNUMX ble nådd under bjørnemarkedet – tatt i betraktning forholdet mellom LTH SOPR-indikatorer.

Dessuten har den røde perioden allerede vart i nesten 400 dager, som er nær bjørnemarkedet 2018-2019. I tillegg kommer dybden av nedgangen i LTH SOPRs 30-dagers glidende gjennomsnitt (rødt) nærmere og nærmere lavmålene i januar 2019. Diagrammet har også allerede falt godt under lavmålene fra mars-april 2020.

Langsiktige eiere – kapitulasjonen fortsetter

En annen indikator på tilstanden til langsiktige eiere ser ut til å bekrefte dataene ovenfor. Med Bitcoin som falt under $20,000 2022 i midten av juni XNUMX, er den såkalte LTH-kapitulasjonen nådd. Det betyr at prisen på BTC har falt under de langsiktige innehavernes kostnader (grønt område).

Tidligere i sin historie opplevde Bitcoin 3 perioder da LTHs bestemte seg for å selge myntene sine under kjøpsprisen. Dette fant sted under de laveste av alle de tre historiske bjørnemarkedene: 2012, 2015 og 2018-2019. Hvis historien er noen indikasjon her, er sjansen stor for at $20,000 XNUMX-området vil tjene som bunnen av det nåværende bjørnemarkedet.

STH kostnadsgrunnlag

Det er fortsatt verdt å ta en titt på en av indikatorene for kortsiktige Bitcoin-innehavere. Deres tap, da de kom inn i markedet for flere måneder siden, er langt større enn LTHs tap.

Kostnadsgrunnlaget for STH viser deres realiserte pris, eller nivået de kjøpte BTC på i gjennomsnitt (rosa). Den handles for tiden for rundt $28,000. Jo lavere STH kostnadsgrunnlag, jo mindre salgspress for markedet.

$28,000 XNUMX-området, derimot, kan være et område med sterk motstand, ettersom mange STH-er vil bestemme seg for å selge myntene sine for å gå i balanse. Dessuten forblir dette nivået i samsvar med tekniske motstandsområder i dette området. I tillegg forblir CME-gapet utløst av nedgangene i midten av juni i området $27,600-$28,600.

For Be[in]Cryptos siste Bitcoin (BTC) analyse, Klikk her.

Ansvarsfraskrivelse

All informasjonen på nettstedet vårt er kun publisert i god tro og kun for generell informasjon. Enhver handling som leseren tar på informasjonen som finnes på nettstedet vårt, er strengt på egen risiko.