BTC On-Chain Analyse: 99 % av kortsiktige eiere rapporterer tap – Bullish Signal?

I dagens on-chain analyse ser BeInCrypto på posisjonene til kortsiktige eiere (STH) av Bitcoin. I dagens miljø opplever 99 % av nye markedsdeltakere tap.

Fra et markedspsykologisk perspektiv er dette et ekstremt bearish syn når nesten alle STH-er mister pengene sine. Imidlertid viser kjededata at slike situasjoner tidligere har vært indikasjoner på en kortsiktig bunn i BTC-prisen etterfulgt av økninger.

99 % STH i tap

Den totale forsyningen i profitt som holdes av kortsiktige eiere er en indikator som deler den totale forsyningen av BTC i henhold til to kriterier. Den første er forskjellen mellom gjeldende pris og prisen som betales. Hvis den er positiv, registrerer posisjonen et overskudd – hvis den er negativ, registrerer den et tap.

Det andre kriteriet er typen posisjonseier: lang eller kort sikt. Hvis midler holdes på en adresse i mer enn 155 dager, er det en langsiktig innehaver (LTH). Ved mindre enn 155 dager er det korttidsinnehaveren (STH) vi er interessert i.

Ser vi på det totale tilbudet i overskudd for STH de siste to årene, ser vi kun 3 perioder hvor det nærmet seg 0 (røde sirkler). Den første var krasjet i kryptovalutamarkedet som ble utløst av COVID-19-pandemien i mars 2020. Prisen på BTC nådde da en bunn på 3,782 dollar. Den andre var en 3-måneders korreksjon i mai-juli 2021, da Bitcoin nådde en bunn på $29,000 XNUMX. Den tredje dårligste perioden for STH-stillinger pågår for tiden.

I dagens markedssituasjon, ettersom Bitcoin fortsetter å falle under støtten på $40,000 99, er nesten XNUMX % av STH-ene med tap. Hvis STH-er fortsetter å selge sine BTC, vil de gjøre det med et betydelig tap. Denne oppførselen har historisk sett vært en indikator på en kortsiktig bunn i BTC-prisen og går foran sterke bevegelser oppover.

Et signal om å kjøpe?

Noen markedskommentatorer for kryptovaluta kobler derfor avlesningene fra STH-forsyningen i profittdiagrammet til et Bitcoin-kjøpssignal. Et eksempel er analytiker @Kellykellam, som i en nylig tweet sammenstilte denne indikatoren med andre on-chain og fundamentale indikasjoner:

"Bullish nyheter stables opp, 40 XNUMX med sterke, multinasjonale statlige BTC-adopsjoner, illikvide forsyninger som vokser daglig, og nok en onchain-metrikk som skriker KJØP."

Siden den tweeten har det imidlertid vært bearish nyheter om sentralbanken i Russland som ønsker å forby kryptovalutaer, og Bitcoin har mistet støtten til $40,000 XNUMX. Derfor, for å betrakte det ekstremt lave STH-tilbudet i profitt som et signal om å kjøpe, må man se på en høyere tidsramme.

En annen Twitter-bruker, @SwellCycle la ut et langsiktig diagram over 7-dagers gjennomsnitt av STH-tilførsel i profitt for hele historien til kjededata for Bitcoin. På diagrammet fremhevet han prisen på BTC til tider da STH-tilførselen i profitt nådde nær nullverdier (svarte piler).

Piler vises oftest i perioder med langsiktige bjørnemarkeder. Eksempler er de 6 pilene i perioden 2014-2016 og de 5 pilene i perioden 2018-2019. Dessuten, selv om de faktisk er signaler for kortsiktige lavmål av BTC, ble en liten oppadgående reaksjon ofte fulgt av ytterligere nedgang. Med andre ord, i et bjørnemarked går STH-tilbudet i profitt gjentatte ganger tilbake til det grønne området.

Til tross for dette, i noen markedssituasjoner, var ekstreme tap av STH-posisjoner virkelig et godt kjøpssignal. Oftest var det perioder med slutten på et langsiktig bjørnemarked eller plutselige og dypere korreksjoner i et oksemarked.

Bullish divergens i STH SOPR

En ekstra indikator som kaster mer lys over betydningen av STH-kapitulasjonen er Spent Output Profit Ratio (SOPR). Selve forholdet er et enkelt forhold mellom den realiserte verdien av BTC (solgt pris) og verdien på opprettelsestidspunktet (betalt pris). Det gir et estimat på om de fleste markedsdeltakere selger sin BTC med fortjeneste (verdier over 1) eller med tap (verdier under 1).

SOPR for korttidsinnehavere tar kun hensyn til stillinger yngre enn 155 dager. I et annet diagram lagt ut på Twitter av @SwellCycle, ser vi en sammenligning av STH SOPR-oppførsel sommeren 2021 og i dag:

I begge tilfeller ser vi en bullish divergens mellom det stigende 12-timers gjennomsnittet av STH SOPR (svarte piler) og den fallende Bitcoin-prisen (svart diagram). Hvis de fraktale likhetene opprettholdes, bør vi fortsette å forvente en fallende BTC-pris (som skjer akkurat nå) og stigende STH SOPR i nær fremtid.

Dermed, hvis scenariet gjentar seg, kan det nylige salget i BTC bli fulgt av en sterk tilbakegang.

For BeInCryptos siste Bitcoin (BTC) analyse, Klikk her.

Ansvarsfraskrivelse

All informasjonen på nettstedet vårt er kun publisert i god tro og kun for generell informasjon. Enhver handling som leseren tar på informasjonen som finnes på nettstedet vårt, er strengt på egen risiko.