Blackrock-sjef advarer om flere bankbeslag og nedleggelser kan være et resultat av reguleringsendringer

Administrerende direktør i Blackrock, verdens største kapitalforvalter, har advart om ytterligere bankbeslag og nedleggelser som kan følge av regulatoriske endringer som svar på feilene til flere store banker i USA. «Det virker uunngåelig at noen banker nå må trekke tilbake på utlån for å styrke balansene deres, og vi vil sannsynligvis se strengere kapitalstandarder for bankene, la han til.

Blackrocks sjef for flere bankbeslag, nedleggelser

Larry Fink, styreleder og administrerende direktør i Blackrock, verdens største kapitalforvalter, delte sitt syn på amerikansk økonomi og nylige bankkonkurser i sitt årlige styreformannbrev til investorer, publisert denne uken.

"Denne siste uken så vi den største banksvikten på mer enn 15 år da føderale regulatorer tok Silicon Valley Bank. Dette er et klassisk misforhold mellom eiendeler og gjeld. To mindre banker sviktet også den siste uken," beskrev Fink. Silicon Valley Bank ble stengt av regulatorer 10. mars mens Signature Bank ble beslaglagt av New York State Department of Financial Services sist fredag. Silvergate Bank kunngjorde også nylig frivillig avvikling, og 11 banker reddet ut First Republic Bank denne uken. I Sveits falt Credit Suisse også i trøbbel og fikk en redningsaksjon fra den sveitsiske sentralbanken.

– Det er for tidlig å vite hvor omfattende skadene er. Den regulatoriske reaksjonen har så langt vært rask, og avgjørende handlinger har bidratt til å avverge smitterisiko. Men markedene er fortsatt på kanten. Vil uoverensstemmelser mellom aktiva og gjeld være den andre dominoen som faller?» Blackrock-sjefen skrev og la til:

Vi vet ennå ikke om konsekvensene av enkle penger og regulatoriske endringer vil fosse gjennom den amerikanske regionale banksektoren (i likhet med S&L-krisen [spare- og lånekrise]) med flere beslag og nedleggelser som kommer.

"Det virker uunngåelig at noen banker nå må trekke tilbake på utlån for å styrke balansen, og vi vil sannsynligvis se strengere kapitalstandarder for banker," fortsatte han.

– På lengre sikt vil dagens bankkrise legge større vekt på kapitalmarkedenes rolle. Etter hvert som bankene potensielt blir mer begrenset i sine utlån, eller ettersom kundene deres våkner til disse eiendels- og gjeldsmismatchene, forventer jeg at de sannsynligvis vil henvende seg i større antall til kapitalmarkedene for finansiering,» forklarte Fink.

Blackrock-sjefen advarte videre: «I tillegg til varighetsmismatch, kan vi nå også se likviditetsmismatch. År med lavere renter hadde effekten av å få noen eiendeler til å øke sine forpliktelser til illikvide investeringer – handle lavere likviditet for høyere avkastning. Det er en risiko nå for likviditetsmisforhold for disse eiendelene, spesielt de med belånte porteføljer.» Fink detaljert:

Ettersom inflasjonen forblir høy, vil Federal Reserve holde fokus på å bekjempe inflasjonen og fortsette å heve rentene. Mens det finansielle systemet er klart sterkere enn det var i 2008, er de monetære og finanspolitiske verktøyene som er tilgjengelige for beslutningstakere og regulatorer for å møte den nåværende krisen begrenset, spesielt med en splittet regjering i USA.

"Med høyere renter kan ikke regjeringer opprettholde de siste nivåene av finanspolitiske utgifter og underskuddene fra tidligere tiår," advarte han i tillegg. "Den amerikanske regjeringen brukte rekordhøye 213 milliarder dollar på rentebetalinger på gjelden i fjerde kvartal 2022, en økning på 63 milliarder dollar fra året før."

Hva synes du om Blackrock-sjef Larry Finks økonomiske syn? Gi oss beskjed i kommentarfeltet nedenfor.

Kevin Helms

En student i østerriksk økonomi, Kevin fant Bitcoin i 2011 og har vært en evangelist siden den gang. Hans interesser ligger i Bitcoin-sikkerhet, open source-systemer, nettverkseffekter og skjæringspunktet mellom økonomi og kryptografi.