Bitfinex Bitcoin longs nådde rekordhøye, men betyr det at BTC har nådd bunnen?

Bitcoin (BTC) har ikke vært i stand til å lukke over $32,000 28 de siste XNUMX dagene, frustrerende okser og presset Frykt og grådighet indeks til bearish-nivåer under 10. Selv med 6. junis lille løft, er den teknologitunge Nasdaq-aksjemarkedsindeksen ned 24 % hittil i år.

Investorer som følger nøye med på reguleringsutviklingen var muligens redde etter at staten New York gjorde det klart sin intensjon om å regulere kryptoindustrien, inkludert Bitcoin-gruvedrift.

2. juni utstedte New Yorks riksadvokat Letitia James en investor varsling mot "risikofylte kryptovalutainvesteringer,” med henvisning til eiendelenes volatilitet. Ifølge Cointelegraph er riksadvokaten overbevist om at kryptoinvesteringer skaper "mer smerte enn gevinst" for investorer.

New York State Senatet godkjente et proof-of-work (PoW) gruveforbud 2. juni og det foreslåtte kontroversielle lovforslaget tar sikte på å forby enhver ny gruvedrift i staten de neste to årene og er nå på vei til guvernørens skrivebord.

Interessant nok, ettersom alt dette finner sted, har Bitcoin-derivathandlere aldri vært så bullish, ifølge en beregning.

Marginhandlere er ekstremt bullish

Marginhandel lar investorer utnytte posisjonene sine ved å låne stabile mynter og bruke inntektene til å kjøpe mer kryptovaluta. Når de erfarne handelsmennene låner Bitcoin, bruker de myntene som sikkerhet for shorts, noe som betyr at de satser på en prisnedgang.

Det er grunnen til at noen analytikere overvåker de totale utlånsbeløpene til Bitcoin og stablecoins for å få innsikt i om investorer lener seg bullish eller bearish. Interessant nok gikk Bitfinex-marginhandlere inn i sin høyeste leverage long (bull)-posisjon noensinne 6. juni.

Bitfinex-marginhandlere er kjent for å lage posisjonskontrakter på 20,000 XNUMX BTC eller høyere på svært kort tid, noe som indikerer deltakelse av hvaler og store arbitrage-bord.

Legg merke til at longs (bull)-indikatoren økte enormt i midten av mai og for tiden står på 90,090 2021 BTC-kontrakter, det høyeste registeret noensinne. For å forstå hvor alvorlig denne bevegelsen var, kan man sammenligne den med juni–juli 54,500 tidligere all-time high på XNUMX XNUMX BTC-kontrakter i longs.

Disse handelsmennene treffer øynene da deres bullish-posisjoner nådde toppen akkurat da Bitcoin-prisen nådde bunnen. I løpet av de påfølgende månedene kunne de selge de lange (bull) kontraktene med fortjeneste, noe som reduserer antallet åpne lange posisjoner (blå linje).

Noen ganger tar til og med hvaler feil

Man kan anta at disse hvalene og arbitrasjebordene som handler på Bitfinex-marginmarkedene har bedre timing (eller kunnskap), og derfor er det fornuftig å følge trinnene deres. Men hvis vi analyserer den samme beregningen for 2019 og 2020, dukker det opp et helt annet scenario.

Det var tre stigninger i antall Bitfinex BTC-marginlengder denne gangen. Det første tilfellet skjedde mellom midten av november og midten av desember 2019 etter at indikatoren hoppet fra 25,200 47,600 BTC til 8,300 XNUMX BTC longs. I løpet av den neste måneden klarte imidlertid ikke Bitcoin-prisen å bryte over $XNUMX XNUMX, og disse handelsmennene stengte posisjonene sine med minimale gevinster.

Den neste bølgen av BTC-longs fant sted tidlig i februar 2020, men disse traderne ble overrasket etter at Bitcoin-prisen ikke klarte å bryte $10,500 XNUMX, og tvang dem til å stenge marginposisjonene sine med et betydelig tap.

Bitfinex BTC margin longs økte fra 22,100 til 35,700 kontrakter i slutten av juli 2020. Bevegelsen falt sammen med prisoppgangen til $47,000, så de tidlige deltakerne kan ha oppnådd noe overskudd, men de fleste av investorene forlot margin longs uten gevinster.

Smart margin longs kan være riktig 75% av tiden, men det er en hake

For å sette ting i perspektiv, i løpet av de fire foregående tilfellene der BTC margin longs (okser) økte betydelig, hadde investorer en lønnsom handel, to som stort sett var nøytrale og ett betydelig tap.

Noen vil kanskje si at odds fortsatt favoriserer de som sporer indikatoren, men man må huske at hval og arbitrasjebord lett kan krasje markedet når de stenger sine posisjoner. I slike tilfeller kan de som følger strategien komme for sent til festen og gå ut med tap.

Vil den nåværende økningen i Bitfinex-marginen resultere i ekstrem fortjeneste? Det kan avhenge av hvordan tradisjonelle markeder, hovedsakelig teknologiaksjer, presterer i løpet av de neste par ukene.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende de fra forfatter og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph. Alle investeringer og tradingbevegelser innebærer risiko. Du bør utføre din egen forskning når du tar en beslutning.