Bitcoins nåværende oppsett skaper en interessant risiko-belønningssituasjon for okser

Bitcoin (BTC) diagrammet har dannet en symmetrisk trekant, som for øyeblikket har et stramt område fra $28,900 til $30,900. Dette mønsteret har holdt seg i nesten to uker og kan potensielt forlenges i ytterligere to uker før prisen gjør en mer avgjørende bevegelse.

For de som ikke er kjent med teknisk analyse, kan en symmetrisk trekant være enten bullish eller bearish. I den forstand konvergerer prisen i en serie med lavere topper og høyere nedturer. Det avgjørende øyeblikket er støtte- eller motstandsgjennombruddet når markedet endelig bestemmer seg for en ny trend. Dermed kan prisen bryte ut i begge retninger.

I følge Bitcoin-derivatdata, priser investorer høyere odds for en nedgang, men nylige forbedringer i det globale økonomiske perspektivet kan overraske bjørnene.

Makroscenarioet har forbedret seg og BTC-gruvearbeidere holder seg opptatt

I følge Cointelegraph bidro makroøkonomiske forhold drevet av USA til å øke kryptomarkedene 23. mai. Før markedet åpnet kunngjorde USAs president Joe Biden planer om å kutte handelstollene med Kina, øker investorenes moral.

Ifølge de siste estimatene er Bitcoins nettverksvansker reduseres med 3.3 % ved sin neste automatiske omjustering denne uken. Endringen vil være det største skiftet nedover siden juli 2021, og det er tydelig at Bitcoins nedadgående trend har utfordret gruvearbeidernes lønnsomhet.

Gruvearbeidere viser likevel ikke tegn til kapitulasjon selv om lommebokens bevegelser til børser nådde et 30-dagers lavpunkt 23. mai, ifølge analyseplattformen Glassnode på kjeden.

Mens gruvearbeidernes sentiment og strømmer er viktige, bør handelsmenn også spore hvordan hvaler og markedsmarkører er posisjonert i futures- og opsjonsmarkedene.

Bitcoin-derivatberegninger er nøytral-til-bearish

Detaljhandlere unngår vanligvis kvartalsterminer på grunn av deres faste oppgjørsdato og prisforskjell fra spotmarkeder. Kontraktenes største fordel er imidlertid mangelen på en fluktuerende finansieringsrate; derfor utbredelsen av arbitrasjebord og profesjonelle handelsmenn.

Disse fastmånederskontraktene handles vanligvis med en liten premie til spotmarkedene fordi selgere ber om mer penger for å holde tilbake oppgjør lenger. Denne situasjonen er teknisk kjent som "contango" og er ikke eksklusiv for kryptomarkeder. Derfor bør futures handles til en premie på 5 % til 15 % på årsbasis i sunne markeder.

I følge dataene ovenfor har Bitcoins basisindikator vært under 4 % siden 12. april. Denne avlesningen er typisk for bearish markeder, men det faktum at den ikke har blitt dårligere etter salget ned til $25,400 12 XNUMX. mai er oppmuntrende.

For å utelukke eksternaliteter som er spesifikke for futuresinstrumentet, må handelsmenn også analysere Bitcoin-opsjonsmarkeder. Delta-skjevheten på 25 % er ekstremt nyttig fordi den viser når Bitcoin arbitrage-desks og market makers overlader for opp- eller nedsidebeskyttelse.

Hvis opsjonsinvestorer frykter et Bitcoin-priskrasj, vil skjevhetsindikatoren bevege seg over 12 %. På den annen side reflekterer generalisert spenning en negativ skjevhet på 12 %.

Skjevhetsindikatoren beveget seg over 12 % 9. mai, og gikk inn i "frykt"-nivået da opsjonshandlere overpriset for nedsidebeskyttelse. Dessuten var de siste 25.4 % den verste avlesningen som noen gang er registrert for metrikken.

Relatert: Bitcoin-mål registrerer det åttende ukentlige røde lyset, mens BTC-prisen begrenser helgetap

Vær modig når de fleste er redde

Kort sagt, BTC-opsjonsmarkedene er fortsatt stresset, og dette antyder at profesjonelle handelsmenn ikke er sikre på å ta nedsiderisiko. Bitcoins futures-premie har vært noe spenstig, men indikatoren viser manglende interesse fra leveraged long-kjøpere.

Å ta en bullish innsats kan virke motstridende akkurat nå, men samtidig vil en uventet prispumpe overraske profesjonelle handelsmenn. Derfor skaper det en interessant risiko-belønningssituasjon for Bitcoin-okser.

Synspunktene og meningene som uttrykkes her er utelukkende forfatterens og reflekterer ikke nødvendigvis synspunktene til Cointelegraph. Hver investering og handel innebærer risiko. Du bør foreta din egen forskning når du tar en beslutning