Bitcoin presser til $40K, men er okser sterke nok til å vinne fredagens $735M opsjoner som utløper?

Bitcoin (BTC)-prisen har sittet fast i et fallende kilemønster de siste to månedene, og i løpet av denne tiden har den testet støtten på $37,600 XNUMX i flere tilfeller. 

I tillegg til denne "bearish" prishandlingen er BTC ned 16 % hittil i år, noe som er i tråd med Russell 2000-tallets ytelse.

Den virkelige driveren for Bitcoins nåværende prishandling er investorenes bekymringer om forverrede makroøkonomiske forhold. Profesjonelle investorer er bekymret for virkningen av den amerikanske sentralbankens innstrammende økonomiske politikk, og 3. mai ble milliardæren hedgefondforvalter Paul Tudor Jones sa at miljøet for investorer er dårligere enn noen gang fordi pengemyndigheten setter opp renten når de økonomiske forholdene allerede forverres.

4. mai rapporterte CNBC at EU implementerte nye sanksjoner for å fase ut russisk råoljeimport innen seks måneder, og EU-kommisjonens president Ursula von der Leyen sa: «Dette vil være et fullstendig importforbud for all russisk olje, sjøbåren og rørledning, rå og raffinert."

Av disse grunnene er handelsmenn i økende grad bekymret for den potensielle effekten av en global makroøkonomisk krise på kryptovalutamarkedene. Hvis globale økonomier går inn i en resesjon, vil investorer søke beskyttelse ved å bevege seg bort fra risiko-på aktivaklasser som Bitcoin.

Bulls forventet ikke priser under $40,000

Den åpne interessen for utløpet av 6. mai-opsjoner i Bitcoin er $735 millioner, men det faktiske tallet vil være lavere siden okser ble overrasket da BTC beveget seg under $40,000 XNUMX.

Call-to-put-forholdet på 1.22 reflekterer $405 millioner call (kjøp) åpen rente mot $330 millioner put (selg) opsjoner. Ikke desto mindre, ettersom Bitcoin er nær $39,000 89, vil sannsynligvis XNUMX% av de bullish innsatsene bli verdiløse.

I mellomtiden, hvis Bitcoins pris forblir under $39,000 6 den 100. mai, vil bjørner ha $36,000 millioner verdt av disse salgs- (salgs)alternativene tilgjengelig. Denne forskjellen skjer fordi det ikke er bruk for en rett til å selge Bitcoin til $XNUMX XNUMX hvis den handles over det nivået ved utløp.

Relatert: BTC-prisen øker med 4 % forhåndsmatet ettersom MicroStrategy lover å beskytte Bitcoin mot krasjet på 21 XNUMX dollar

Bears kan sikre en gevinst på 145 millioner dollar på fredag

Nedenfor er de fire mest sannsynlige scenariene basert på gjeldende prishandling. Antall opsjonskontrakter tilgjengelig 6. mai for kjøp (kjøp) og salg (salg) instrumenter varierer, avhengig av utløpsprisen. Ubalansen som favoriserer hver side utgjør den teoretiske fortjenesten:

• Mellom $ 37,000 og $ 39,000: 500 samtaler (kjøp) vs. 4,300 145 putter (selg). Nettoresultatet favoriserer bjørn med XNUMX millioner dollar.
• Mellom $ 39,000 og $ 40,000: 1,200 samtaler (kjøp) vs. 2,500 putter (selg). Bjørner har en fordel på 50 millioner dollar.
• Mellom $ 40,000 og $ 41,000: 3,800 samtaler (kjøp) vs. 1,100 putter (selg). Nettoresultatet favoriserer okser med 105 millioner dollar.
• Mellom $ 41,000 og $ 42,000: 5,300 samtaler (kjøp) vs. 700 putter (selg). Bulls øker gevinsten til 190 millioner dollar.

Dette grove estimatet vurderer kjøpsopsjonene som brukes i bullish-spill og salgsopsjonene utelukkende i nøytral-til-bearish-handler. Likevel ser denne overforenklingen bort fra mer komplekse investeringsstrategier.

For eksempel kunne en trader ha solgt en kjøpsopsjon, og effektivt oppnå negativ eksponering mot Bitcoin over en bestemt pris, men dessverre er det ingen enkel måte å estimere denne effekten på.

Bitcoin-bjørner må holde prisen under 39,000 6 dollar 145. mai for å sikre en fortjeneste på 40,000 millioner dollar. På den annen side kan okser unngå tap ved å presse BTC over $100 6, nok til å gi dem $XNUMX millioner i gevinst. Tatt i betraktning de bearish makroøkonomiske forholdene, virker bjørnene bedre posisjonert for utløpet av XNUMX. mai.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende de fra forfatter og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph. Alle investeringer og tradingbevegelser innebærer risiko. Du bør utføre din egen forskning når du tar en beslutning.