Bitcoin (BTC) pris og det bredere kryptomarkedet korrigert i begynnelsen av denne uken, og ga tilbake en liten del av gevinstene som ble påløpt i januar, men det er trygt å si at de mer erfarne traderne forventet en viss teknisk korreksjon.
Det som var uventet var SECs 9. februar håndhevelse mot Kraken børs og regulatorens kunngjøring om at staking-as-service-programmer er uregulerte verdipapirer. Kryptomarkedet solgte av på nyhetene og gitt Krakens beslutning om å legge ned sine innsatstjenester, er tradere bekymret for at Coinbase til slutt vil bli tvunget til å gjøre det samme.
Selv om hendelsene denne uken utløste en kraftigere nedside enn forventet, er det virkelige spørsmålet, gjenspeiler korreksjonen en endring i trenden med bullish momentum sett gjennom hele januar, eller er "innsatstjenestene er uregistrerte verdipapirer"-nyhetene et enkelt blip som handelsmenn vil se bort fra de kommende ukene?
Ifølge analytikere ved Delphi Digital er krypto satt opp for en "berg-og-dal-banetur i 2023." Analytikerne Kevin Kelly og Jason Pagoulatos forklarte januars prisaksjon som drevet av "nylige økninger i global likviditet", som er gunstige for risikoaktiva, men begge er enige om at makroøkonomisk motvind vil fortsette å påvirke markedene negativt til minst tredje kvartal 2023.
Utover de negative nyhetene denne uken og dens innvirkning på kryptopriser, gir en håndfull beregninger litt innsikt i hvordan resten av året kan bli for kryptomarkedet.
DXY kommer tilbake til livet
Den amerikanske dollarindeksen har kommet seg tilbake fra sine siste laveste nivåer, et punkt fremhevet av Cointelegraphs nyhetsbrevforfatter Big Smokey.
I en fersk poste, Big Smokey sa:
"Desembers under forventningene KPI-utskrift og den kommende FOMC- og renteøkningen i februar ga klart den nødvendige stemningen for investorer for å presse prisene gjennom det som hadde vært en klebrig sone i flere måneder. Men, som vist nedenfor, sier BTCs inverse korrelasjon med US Dollar Index (DXY) alt. I det siste har DXY tapt terreng, og trukket seg tilbake fra en topp i september 2022 på 114 til nåværende 101. Som vanlig, etter hvert som DXY trakk seg tilbake, økte BTC-prisen.»
Ser man på DXY denne uken, vil man legge merke til at DXY vendte tilbake fra sin laveste 30. januar på 101 og nådde et fem-ukers høydepunkt nær 104. Som et urverk, toppet BTC på $24,200 XNUMX og begynte å rulle over da DXY økte.
Ifølge til JLabs-analytiker JJ the Janitor:
"Hvordan DXY klarer seg etter å ha testet 50-, 100- og 200-dagers MA-ene på nytt i ukene som kommer, vil gi oss mye innsikt i markedets neste trekk ... Hvis det bryter gjennom og holder seg over 200-dagers MA (for øyeblikket på ~ 106.45), vil aktivamarkedene virkelig bli bearish igjen, og vi kan forvente at novembers laveste nivåer er truet. Men skulle denne DXY-back-testen mislykkes, enten nå (ved 50-dagen) eller senere, kan vi ta det som en bekreftelse på at vi har gått inn i et nytt makromiljø. En hvor den sterke dollaren som terroriserte oss i 2022 nå er et kastrert beist.»
Fed-pivoten tar mye lengre tid enn investorer forventer
I flere måneder har detaljhandels- og institusjonelle handelsmenn spådd en eventuell pivot fra den amerikanske sentralbanken i USAs renteøkning og kvantitative innstrammingspolitikk. Noen ser ut til å tolke den krympende størrelsen på de nylige og fremtidige renteøkningene som en bekreftelse på deres profeti, men i den siste pressemeldingen etter Federal Open Market Committee (FOMC) antydet Powell behovet for fremtidige renteøkninger og mens han snakket med David Rubenstein under en åpen intervju ved Economic Club of Washington. Powell sa:
"Vi tror vi må gjøre ytterligere renteøkninger," først og fremst fordi ifølge Powell, "Arbeidsmarkedet er usedvanlig sterkt."
I følge Delphi Digital-analysen "leker markedsdeltakere kylling med Fed som prøver å syne bløffen deres." Analytikerne antyder at data viser at obligasjonsmarkedet signaliserer at Feds politikk er for fast.
Generelt har aksje- og kryptomarkedene økt når FOMC-beslutninger om renteøkninger stemmer overens med forventningene til markedsdeltakere, og alle som fulgte kryptomarkedene i 2022 vil huske at alle og moren deres ventet på at Powell skulle svinge før de gikk ekstremt lenge på store- cap kryptovalutaer.
Fra utsiktspunktet for teknisk analyse var BTCs pristilbakeslag også forventet, med en mulig retest av underliggende støtte i $20,000 40-sonen, spesielt etter en XNUMX%+ månedlig rally i januar.
Basert på historiske data og fraktalanalyse, antyder Delphi Digital-analytikere at det er rom for ytterligere oppside fra BTC ettersom "det ikke er mye overheadforsyning for BTC i området $24K - $28K" og tidligere rapportering fra Cointelegraph fremhevet viktigheten av Bitcoins nylige gylne kors.
Selv om alt dette er oppmuntrende på kort sikt, bør realiteten med at visse forbrukerprisindekskomponenter forblir klissete og Powell ser et behov for ytterligere renteøkninger på grunn av arbeidsmarkedets styrke, være en påminnelse om at krypto ennå ikke er i oksemarkedets territorium . Renteøkninger øker drifts- og kapitalkostnadene for bedrifter, og disse økningene siler alltid ned til forbrukeren. En annen konsekvent og alarmerende utvikling er fortsettelsen av permitteringer i Big Tech-selskaper.
Banker og store amerikanske meglerhus fortsetter å snurre ned sine inntjeningsanslag, og Big Tech har en måte å være kanarifuglen i kullgruven for aksjemarkedene. Den høye korrelasjonen mellom aksjemarkedene og Bitcoin og angående makroøkonomiske hindringer antyder en utløpsdato på kryptos nylige mini-oksemarked. Investorer vil gjøre klokt i å ha dette foran hodet.
Hvis den etterlengtede "Fed-pivoten" fortsetter å forbli unnvikende, vil visse realiteter komme i forgrunnen som garantert vil ha en sterkere innvirkning på prisingen i krypto- og aksjemarkedene.
Relatert: SEC-håndhevelse mot Kraken åpner dører for Lido, Frax og Rocket Pool
Ser dypere inn i 2023
Til tross for den bearish karakteren av utfordringene som er oppført ovenfor, ga Delphi Digital-analytikere et mer positivt syn for den nedre halvdelen av 2023. I følge deres analyse:
– Behovet for likviditetsutvidelse vil bli mer presserende etter hvert som året skrider frem. Sprekker i arbeidsmarkedet vil også bli tydeligere, noe som vil gi Fed dekning for et skifte mot mer imøtekommende politikk. Reverseringen i Global Likviditet vi siterte på slutten av fjoråret vil begynne å akselerere som svar på svakere vekstutsikter og bekymringer over økende skjørhet i statsgjeldsmarkeder, og fungerer som støtte for risikoaktiva i 2H 2023. Effekten av endringer i globale Likviditeten i finansmarkedene har en tendens til å ligge etter mellom 6 og 18 måneder, noe som gir mer optimistiske utsikter for 2024-2025.
Synspunktene, tankene og meninger som er uttrykt her, er forfatterenes alene og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunkter og meninger fra Cointelegraph. Kilde: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-correction-was-overdue-analysts-outline-why-the-end-of-2023-will-be-bullish