Opsjoner er finansielle derivater der to parter kontraktsmessig er enige om å handle en eiendel til en oppgitt pris før en fremtidig dato.
Glassnode-data analysert av CryptoSlate antyder at opsjonshandlere forventer at Bitcoin og Ethereum vil bevege seg høyere i Q4.
Bitcoin implisitt volatilitet
Implisitt volatilitet (IV) er en beregning som måler markedssentiment mot sannsynligheten for endringer i en bestemt eiendelspris – ofte brukt til å prise opsjonskontrakter. IV øker vanligvis under markedsnedgangstider og synker under bullish markedsforhold.
Det kan betraktes som en proxy for markedsrisiko og er vanligvis uttrykt i prosentvise termer og standardavvik over en bestemt tidsramme.
Et standardavvik (SD) måler hvor spredte eller distribuerte data er i forhold til gjennomsnittet. Innenfor en normalfordeling faller for eksempel 68 % av dataene innenfor ett standardavvik fra gjennomsnittet, 95 % innen to SD-er og 97.7 % innenfor tre SD-er.
IV følger forventede prisbevegelser innen ett SD over et år. Beregningen er ytterligere supplert med å avgrense IV for opsjonskontrakter som utløper om 1 uke, 1 måned, 3 måneder og 6 måneder fra i dag.
Diagrammet nedenfor viser at Bitcoin IV siden har falt fra sommerhøyder for å stabilisere seg og bli mindre volatil i årets andre halvdel. Basert på tidligere tilfeller av fallende IV, kan dette være en forløper til bullish forhold som brygger i Q4.
Åpen interesse
Åpen interesse (OI) refererer til det totale antallet utestående derivatkontrakter, i dette tilfellet opsjoner, som ennå ikke er gjort opp.
Puts er retten til å selge en kontrakt til en bestemt pris innen en utløpsdato. Til sammenligning er samtaler retten til å kjøpe en kontrakt til en bestemt pris innen en utløpsdato.
Bitcoin OI-diagrammet nedenfor viser sterke puts på $10,000, $15,000 og $16,000. Mens handelsmenn har signalisert en overveldende mengde samtaler, som beløper seg til over 1 milliard dollar i verdi, for BTC over 30,000 XNUMX.
Forholdet mellom puts og calls antyder at tradere forventer at Bitcoin vil bevege seg høyere, med $30,000 XNUMX som modusprismålet.
I mellomtiden viser Ethereum OI et lignende mønster som Bitcoin ettersom samtaler dominerer. Samtaler til $3,000 dverger alle andre priser, både puts og samtaler.
Kilde: https://cryptoslate.com/research-bitcoin-options-traders-expect-price-to-hit-30000-in-q4/