Bitcoin on-chain og opsjonsdata antyder et avgjørende trekk i BTC-prisen

Bitcoins volatilitet har falt til historisk lave nivåer takket være makroøkonomisk usikkerhet og lav markedslikviditet. Imidlertid refererer markedsdata på kjeden og opsjonsmarkedene til innkommende volatilitet i juni.

Bitcoin Volatility Index, som måler de daglige svingningene i Bitcoins (BTC) pris, viser at 30-dagers volatiliteten i Bitcoins pris var 1.52 %, som er mindre enn halvparten av de årlige gjennomsnittene gjennom Bitcoins historie, med verdier vanligvis over 4 % .

I følge Glassnode er forventningen om volatilitet en "logisk konklusjon" basert på det faktum at lave volatilitetsnivåer bare ble sett for 19.3 % av Bitcoins prishistorie.

Den siste ukentlige oppdateringen fra analysefirmaet på kjeden viser at Glassnodes månedlige realiserte volatilitetsmåling for Bitcoin falt under de nedre grensene for det historiske Bollinger Band, noe som tyder på en innkommende økning i volatiliteten.

Metrikk for langsiktige Bitcoin-innehavere peker på et prisbrudd

Overføringsvolumene på kjeden av Bitcoin på tvers av kryptovalutabørser falt til historisk lave nivåer. Prisen handler også nær kortsiktig innehaverskjevhet, noe som indikerer en "balansert posisjon for profitt og tap for nye investorer" som kjøpte mynter under og etter oksesyklusen 2021-2022, ifølge rapporten. For tiden er 50 % av nye investorer i overskudd, mens resten går i tap.

Mens de kortsiktige eierne nådde likevektsnivåer, ble imidlertid langsiktige eiere sett i bevegelse i den nylige korreksjonen, som underbygger volatiliteten, ifølge analytikerne.

Glassnode kategoriserer mynter som er eldre enn 155 dager i én enkelt lommebok under langsiktig innehaverforsyning.

De grå søylene i bildet nedenfor viser den binære forbruksindikatoren for langsiktig holder (LTH), som sporer om gjennomsnittlig LTH-forbruk over de siste syv dagene er tilstrekkelig til å redusere deres totale beholdning.

Den viser tidligere tilfeller da LTH-forbruket økte, som vanligvis ble fulgt av en volatilitetsøkning.

Bitcoins nylige korreksjon så en mindre nedtur i indikatoren, "som tyder på at 4-av-7 dager opplevde et nettosalg av LTH-er, som er et nivå som ligner på exit-likviditetshendelser sett YTD."

Analytikerne forventer at et anfall av volatilitet vil nå et likevektsnivå, der markedet beveger seg primært på grunn av akkumulering eller distribusjon av langsiktig innehaverforsyning.

Opsjonsmarkeder bekrefter traderes forventning om volatilitet

Opsjonsmarkedsdata indikerer en lignende teori om forestående volatilitet.

Det siste utløpet av opsjonsmarkedet for mai viste seg å være en kjedelig begivenhet, til tross for et stort utløp på 2.3 milliarder dollar i nominell verdi. Imidlertid kan langvarig komprimering av volatilitet indikere et stort innkommende trekk når det gjelder pris.

Bitfinex siste Alpha-rapport viser at DVOL-indeksen, som representerer markedets forventning om 30-dagers fremtidig implisitt Bitcoin-volatilitet, falt til 45 fra en lesning på 50 rett før utløpet, som representerer et årlig lavt nivå.

Implisitt volatilitet i opsjoner refererer til markedets forventning om den fremtidige volatiliteten til den underliggende eiendelen, som reflektert i prisene på opsjoner.

Relatert: Gjeldstak, bankkrise satt for 'kruttfat'-eksplosjon — BitMEX-medgründer

Bitfinex-analytikere sa at lave forventninger til volatilitet kan oppstå på grunn av "kommende hendelser som forventes å flytte markedet" eller "økt usikkerhet eller risikoaversjon blant markedsdeltakere."

For øyeblikket viser opsjonshandlerne risikoaversjon og har økt sine bearish-posisjoner, fra mai til juni.

Put-to-call-forholdet for Bitcoin-opsjoner økte fra 0.38 til 0.50. En høyere vekt på salgsopsjoner viser at tradere i økende grad blir bearish på Bitcoin.

Analytikere hos Bitfinex forventer for øyeblikket "potensiell markedsturbulens og kortsiktige prissvingninger" i juni, spesielt nær utløpet mot slutten av måneden.

De potensielle prisnivåene som kan fungere som en magnet i henhold til opsjonsmarkedsposisjonering er de maksimale smertenivåene for mai og junis utløp på henholdsvis $27,000 og $24,000.

Maksimal smerte, også kjent som maksimal smerte eller opsjonssmerte, er et konsept som brukes i opsjonshandel og refererer til prisen som kjøperne pådrar seg maksimalt tap.

Denne artikkelen inneholder ikke investeringsråd eller anbefalinger. Hver investerings- og handelsbevegelse innebærer risiko, og leserne bør utføre sin egen forskning når de tar en beslutning.

Denne artikkelen er for generell informasjonsformål og er ikke ment å være og skal ikke tas som juridisk eller investeringsråd. Synspunktene, tankene og meningene som uttrykkes her er forfatterens alene og gjenspeiler eller representerer ikke nødvendigvis synspunktene og meningene til Cointelegraph.