Bitcoin-gruveaksjer spretter tilbake i august

Det har vært en velkommen frist i markedene den siste tiden, etter et brennende første halvår. En sektors tilbakeslag har imidlertid vært spesielt sterk.

Bitcoin Gruveaksjene har steget de siste par ukene. Grafen nedenfor fra Mike Colonnese fra HC Wainwright kvantifiserer flyttingen - den gjennomsnittlige Bitcoin-gruveaksjen hoppet 36 % i de to første ukene av august, i motsetning til en bevegelse på 4.5 %. BTC og en økning på 3.6 % S & P 500.

Leter du etter raske nyheter, hot-tips og markedsanalyse?

Registrer deg for Invezz-nyhetsbrevet i dag.

Den bredere positiviteten i markedet er godt dekket. KPI-data falt denne måneden til 8.5 %, og kom under forventningene på 8.7 %, og med det nåværende miljøet hyperfokusert på inflasjonsavlesninger og de tilsvarende Fed-svarene, er det positive nyheter i seg selv. I tillegg, innenfor cryptocurrency sirkler, den nyheter av Coinbase som samarbeider med den institusjonelle investeringskongen som er Blackrock, har fått Bitcoin til å klatre høyere og flørte med $25,000 XNUMX-merket (selv om noen analytikerprognoser var godt nord for dette, da jeg dekket her. forrige uke).

Stigende kostnader og fallende inntekter

Så igjen, hvis vi går litt tilbake her, er det fornuftig at gruveaksjer raser i en slik grad? Jeg publisert et stykke for en uke siden og så på de økende strømkostnadene som presset gruvearbeidere.

Med det geopolitiske klimaet som driver overskrifter som et resultat av økningen i gassprisene, har også elektrisitet vært på vei oppover. Fokuserer bare på Europa, European Power Benchmark var i gjennomsnitt 201 €/MWh i første kvartal 2022 – det er en økning på 281 % sammenlignet med samme kvartal i 2021

Enkelte land var enda verre. Spania og Portugal steg med 411 %, mens prisene i Frankrike steg 336 % og de italienske prisene var de høyeste i EU med 249 euro per MWh, en økning på 318 % fra året før. 

Og likevel ser vi at disse aksjene pumper så overdrevent nå? Og med Bitcoin – som åpenbart er gruvearbeidernes inntekter – fortsatt ned nesten 50 % i forhold til året?

Vel, svaret ligger i vanskeligheten til gruvenettverket. Med disse nevnte driftskostnadene økende og gruvearbeidernes inntekter fallende, har de mindre gruvearbeiderne virkelig følt klemmen. Med mange som stenger butikken, har gruvevanskeligheten sunket til det laveste i fem måneder, noe som maler et mer rosende bilde for de som er igjen – som jeg plottet nedenfor.

Til tross for velkomstutsettelse, viser imidlertid en innsjekking på bitcoin-reservene til gruvebassenger kampen det har vært i år så langt. Jeg plottet disse saldoene over de siste 6 månedene, og det er ganske tydelig at en brå reversering skjedde 9. mai^th. Hva skjedde 9. mai^th? Vel, en mynt ved navn UST lanserte en dødsspiral av episke proporsjoner, og satte i gang smittekrisen som bølget over industrien – det var ingen unnslippe, og absolutt ikke for gruvearbeidere.

Det er interessant at til tross for at markedet har blitt grønt de siste ukene, har ikke disse saldoene økt. Mens dataene bare er oppe til juli, begynte markedene å komme tilbake i forrige måned. Det er faktisk et poeng som også fanges opp i Colonneses rapport, ettersom han presenterer under grafen som viser at salget av bitcoins fra gruvearbeidere forble høyt i juli. Data fra selskapsregistreringer for august, dersom markedet forblir grønt, vil være interessant å vurdere om det er en endring av melodi her.

Vi anslår at de 11 gruvearbeiderne i datasettet vårt solgte 6,019 167 BTC i juli, eller XNUMX % av den totale produksjonen for måneden

Mike Colonnese, HWC Research

Aksjer med høy beta

Med grønne markeder og Bitcoin stiger, er gruveaksjer som hopper opp i et mer eksplosivt tempo akkurat det vi har sett tidligere i markedet – bitcoin-gruveaksjer har vist seg å være et alternativ med høyere beta som er veldig korrelert med prisen på Bitcoin.

Faktisk viser Colonneses rapport også dette. Med Bitcoin som fortsatt holder ut et dårlig år som helhet, ned 47 % til tross for den nylige tilbakegangen, er gruveaksjer dårligere – de handles i gjennomsnitt 59 % under prisene de åpnet året til. Igjen, de er høybeta-aksjer korrelert til Bitcoin – så i sammenheng med dette gir det perfekt mening.

Så, med krypto som helhet fortsatt lider av en morgen-etter-hodepine etter Terra-fuelled smittekrisen og Feds fjerning av markedsdekkende likviditet, er det viktig å huske hvor høy beta mange av disse gruveaksjene er.

Visst, landskapet YTD har vært fryktelig, med priser som gjenspeiler det. Men de siste ukene viser at når bunnen er nådd, vil tilbakevisningsgevinstene som tilbys her bli overdimensjonert. Det virkelige spørsmålet, som jeg dekket i mitt første Artikkel uken denne morgenen, er å finne ut når akkurat det er.

Hvor å kjøpe akkurat nå

For å investere enkelt og enkelt trenger brukerne en megler med lav avgift og har en oversikt over pålitelighet. Følgende meglere er høyt rangert, anerkjent over hele verden og trygge å bruke:

1. EToro, klarert av over 13 millioner brukere over hele verden. Registrer deg her>
2. Capital.com, enkel, lett å bruke og regulert. Registrer deg her>

*Investering av kryptoaktiva er uregulert i enkelte EU-land og Storbritannia. Ingen forbrukerbeskyttelse. Kapitalen din er i fare.