Bitcoin

Bitcoin-derivatdata gjenspeiler traderes blandede følelser under $17,000 XNUMX

11/14/2022
Bitcoin Ethereum Nyheter

Bitcoin (BTC) tapte 25.4 % på 48 timer, og nådde bunnen på 15,590 9 dollar XNUMX. november da investorer skyndte seg å gå ut av posisjoner etter den nest største kryptovalutautveksling, FTX, stoppet uttak. Enda viktigere, nivåene under $17,000 XNUMX ble sist sett nesten to år tidligere, og frykten for smitte ble tydelig.

Flyttingen likviderte $285 millioner i belåningslange (bull)posisjoner, noe som førte til at noen tradere forutså en potensiell ulempe på $13,800.

Som beskrevet av uavhengig markedsanalytiker Jaydee_757, fortsetter den bearish trenden å utøve sitt press, med $17,200 13,800 som motstandsnivå. Likevel gir en slik analyse ingen garanti for at den ultimate bunnen på $XNUMX XNUMX vil bli truffet.

Merkelig nok falt kurshandlingen sammen med bedre forhold for globale aksjemarkeder 4. oktober, da S&P 500-indeksen steg 6.4 % mellom 10. november og 11. november og teknologitunge Nasdaq Composite steg 9.5 %. Derfor, i det minste fra et teknisk perspektiv, ble Bitcoin fullstendig frikoblet fra tradisjonell finans.

Ytterligere usikkerhet på Bitcoin har blitt forårsaket av Grayscale Bitcoin Trust-aksjer som handles på over-the-counter-aksjemarkeder etter at fondsrabatten på 11.4 milliarder dollar på aktivaene passerte 40 %.

Som bemerket av Vance Spencer, er den impliserte BTC-prisen i henhold til fondenes handel under $9,000 XNUMX, og presset bør fortsette hvis noen eiere bruker aksjene sine som sikkerhet for lån.

Likevel, det negative sentimentet som fikk Bitcoin til å bryte under $20,000 XNUMX betyr ikke at profesjonelle investorer er bearish på dagens prisnivå.

Marginhandlere lukket ikke sine longs

Overvåking av margin- og opsjonsmarkeder gir utmerket innsikt i hvordan profesjonelle tradere er posisjonert, slik at investorer kan låne kryptovaluta for å utnytte sin handelsposisjon.

For eksempel kan man øke eksponeringen ved å låne stablecoins for å kjøpe en ekstra Bitcoin-posisjon. På den annen side kan Bitcoin-lånere bare shorte kryptovalutaen når de satser på at prisen går ned. I motsetning til futureskontrakter, er balansen mellom margin longs og shorts ikke alltid matchet.

OKX USDT/BTC margin utlånsforhold. Kilde: OKX

Diagrammet ovenfor viser at OKX-traders margin-utlånsgrad økte fra 8. november til 10. november, noe som signaliserer at tradere ikke lukket sine leverage-lån til tross for priskorreksjonen på 25.4 %.

Videre fortsetter beregningen å favorisere stablecoin-lån med bred margin, noe som indikerer at tradere har holdt bullish posisjoner.

Opsjonsmarkedene snudde bearish

Traders bør skanne opsjonsmarkeder for å forstå om Bitcoin kan gjenvinne støtten på $18,500 25. XNUMX % delta-skjevhet er et tydelig tegn når arbitrage-desk og market makers overlader for opp- eller nedsidebeskyttelse.

Indikatoren sammenligner lignende kjøp (kjøp) og salgs (selg) opsjoner og vil bli positiv når frykt er utbredt fordi den beskyttende salgsopsjonspremien er høyere enn risikokjøpsopsjoner.

Skjevhetsindikatoren vil bevege seg over 10 % hvis tradere frykter et Bitcoin-priskrasj. På den annen side reflekterer generalisert spenning en negativ skjevhet på 10 %.

Bitcoin 60-dagers opsjoner 25 % deltaskjevhet: Kilde: Laevitas

Som vist ovenfor, hadde 25 % delta-skjevheten vært under 10 % siden 26. oktober, men den beveget seg raskt over denne terskelen 8. november, noe som tyder på at opsjonshandlere priset en høyere risiko for uventede prisdumper.

Hver gang denne beregningen er over 10 %, signaliserer den at tradere er redde og reflekterer manglende interesse for å tilby beskyttelse mot ulemper.

Relatert: Crypto.coms CRO er i trøbbel, men en 50% prisrebound er i spill

FUD-oppsigelse skjer ikke over natten

Til tross for den bearish Bitcoin-opsjonsindikatoren, viste OKX-marginutlånsrenten at hvaler og markedsmakere opprettholder bullish spill. Frykten for smitte kan forklare den blandede følelsen når investorer sliter med å tolke nylige bevegelser fra Crypto.com-børsen, inkludert en "tilfeldig" overføring av 320,000 Ether (ETH) til Gate.io.

Analytiker Holger Zschaepitz sitt innlegg beskriver investorenes nåværende følelse som uvillige til å ta risiko på sentraliserte børser som tilbyr lignende produkter og tjenester fra det nå konkursrammede FTX.

Følgelig reflekterer derivater lav tillit til å gjenvinne støtten på $18,500 XNUMX inntil flere data viser at kryptovalutaøkosystemets likviditet har blitt gjenopprettet.