Bitcoin-okser kan ignorere fredagens $730M-opsjoner som utløper ved å spare energi for $40K

De siste månedene har vært mindre enn hyggelige for Bitcoin (BTC) okser, men de er ikke alene. Vedvarende kommentarer fra USAs sentralbank antyder planer om å heve renten i 2022, og dette får investorer til å søke beskyttelse i inflasjonsbeskyttede obligasjoner.

Pengemyndighetene signaliserte sin intensjon om å heve referanserenten betydelig, og de vil også gradvis redusere det månedlige kjøpet av gjeldsmidler.

Selv om noen kryptoinvestorer anser Bitcoin digital knapphet som inflasjonsbeskyttelse, endrer det ikke volatiliteten. I sin tur fører det til at aktivaprisen beveger seg i takt med risikomarkedene.

Diagrammet ovenfor viser Bitcoin-prisen i blått stablet mot de mindre amerikanske børsnoterte selskapene, målt ved Russell 2000-aksjemarkedsindeksen. I motsetning til S&P 500 eller Dow Jones Industrial Index, ekskluderer denne referanseindeksen disse teknologigigantene. Dermed blir de mindre selskapene vanligvis ansett som mer risikable og blir mer påvirket når investorer frykter en økonomisk nedgang.

Den negative ytelsen skremte imidlertid ikke investorer ettersom den Canada-baserte Purpose Bitcoin ETF tiltrakk seg over 38 millioner dollar verdt av Bitcoin denne tirsdagen, dens tredje største daglige tilførsel til dags dato. Fondet har nå 31,032 1.2 BTC, tilsvarende XNUMX milliarder dollar.

Uavhengig av investorenes sentiment, kan Bitcoin-okser møte et tap på $120 millioner hvis BTC-prisen beveger seg under $36,000 XNUMX ved fredagens opsjonsutløp.

730 millioner dollar i opsjoner utløper 4. februar

I følge fredagens opsjonsutløpsrente, plasserte Bitcoin-okser tunge innsatser mellom $40,000 44,000 og $42,000 XNUMX. Disse nivåene kan virke optimistiske akkurat nå, men Bitcoin handlet over $XNUMX XNUMX for to uker siden.

Ved første øyekast dominerer kjøps-(kjøp)-opsjonene på 430 millioner dollar de 300 millioner dollar-salgs-instrumentene, men 1.43 call-to-put-forholdet forteller egentlig ikke hele historien. For eksempel har prisfallet på 14 % de siste to ukene utslettet de fleste bullish-spill.

En kjøpsopsjon gir kjøperen rett til å kjøpe BTC til en fast pris kl. 8 UTC den 00. februar. Men hvis markedet handler under denne prisen, er det ingen verdi i å holde den derivatkontrakten, så verdien av den går til null.

Derfor, hvis Bitcoin forblir under $37,000 8 kl. 00:4 UTC den 34. februar, vil bare $XNUMX millioner av disse anrops-(kjøp)-alternativene være tilgjengelige ved utløpet.

Bears vil kjempe for å holde Bitcoin under $37,000 XNUMX

Her er de tre mest sannsynlige scenariene for fredagens opsjonsutløp. Ubalansen som favoriserer hver side representerer den teoretiske fortjenesten. Med andre ord, avhengig av utløpsprisen, varierer den aktive mengden av samtale- (kjøp) og salg (salg) kontrakter:

• Mellom $ 35,000 og $ 37,000: 950-anrop vs. 4,210 anrop. Nettoresultatet er 120 millioner dollar som favoriserer put-(bear)-instrumentene.
• Mellom $ 37,000 og $ 38,000: 1,650 anrop vs. 3,300 putter. Nettoresultatet favoriserer bjørneinstrumenter med 60 millioner dollar.
• Mellom $ 38,000 og $ 39,000: 4,230 anrop vs. 1,710 sett. Nettoresultatet er balansert mellom kjøps- og salgsopsjoner.

Dette grove estimatet vurderer kjøpsopsjoner som brukes i bullish-spill og salgsopsjoner utelukkende i nøytral-til-bearish-handler. Denne overforenklingen ser imidlertid bort fra mer komplekse investeringsstrategier.

Okser trenger $38,000 XNUMX for å balansere vekten

Bare 3 % prispumpe fra det nåværende $36,900 120-nivået er nok for Bitcoin-okser for å unngå et tap på $4 millioner ved utløpet av opsjonene 37,000. februar. Likevel gjelder den samme begrunnelsen for Bitcoin-bjørner fordi å feste BTC under $120 XNUMX lett kan få dem til å sikre en fortjeneste på $XNUMX millioner.

Tatt i betraktning det kortsiktige negative sentimentet forårsaket av strammere makroøkonomiske forhold, bør Bitcoin-okser øke energien sin for en bærekraftig utvinning til $40,000 XNUMX og høyere i stedet for å kaste bort innsats akkurat nå. Derfor favoriserer opsjonsmarkedsdata litt salgs- (salg)opsjonene.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende de fra forfatter og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph. Alle investeringer og tradingbevegelser innebærer risiko. Du bør utføre din egen forskning når du tar en beslutning.