Milliardæren Bill Ackman har advart om «store og dype» konsekvenser av at den amerikanske regjeringen lar Silicon Valley Bank (SVB) mislykkes uten å beskytte alle innskytere. "Ingen selskap vil ta en liten sjanse til å tape en dollar med innskudd, siden det ikke er noen belønning for denne risikoen. Fravær av en systemomfattende FDIC-innskuddsgaranti, begynner flere bankkjøringer mandag morgen," advarte han.
Regjeringen har til mandag morgen på å fikse sin "snart-å-være-irreversible feil"
Milliardær Bill Ackman, administrerende direktør og porteføljeforvalter i Pershing Square Capital Management, har advart om "store og dype" konsekvenser av at den amerikanske regjeringen tillater Silicon Valley Bank å mislykkes uten å beskytte alle innskytere.
Han tvitret lørdag at regjeringen har frist til mandag morgen til å fikse sin "snart irreversible feil", og utdyper:
Ved å la SVB svikte uten å beskytte alle innskytere, har verden våknet opp til hva et uforsikret innskudd er - et usikret illikvidt krav på en fallert bank.
Han understreket at med mindre JPMorgan, Citibank eller Bank of America kjøper Silicon Valley Bank før mandagens marked åpner, eller regjeringen gir en garanti for alle SVBs innskudd, "vil den gigantiske sugelyden du vil høre være tilbaketrekking av stort sett alle uforsikrede innskudd fra alle unntatt de 'systemviktige bankene' (SIBs).»
I forventning om at disse midlene skal "overføres til SIB, US Treasury (UST) pengemarkedsfond og kortsiktig UST," påpekte Ackman at "Det er allerede press for å overføre kontanter til kortsiktige UST- og UST-pengemarkedskontoer pga. til de betydelig høyere avkastningene som er tilgjengelige på risikofrie UST vs. bankinnskudd.» Milliardæren fortsatte:
Disse uttakene vil tappe likviditet fra samfunnet, regionale og andre banker og begynne ødeleggelsen av disse viktige institusjonene.
"Allerede tusenvis av de raskest voksende, mest innovative venture-støttede selskapene i USA vil begynne å mislykkes med å ta lønn neste uke," la han til. Dessuten bemerket han at den økte etterspørselen etter kortsiktig UST "vil drive korte renter lavere, noe som kompliserer Federal Reserves innsats for å heve rentene for å bremse økonomien."
Regjeringens unnlatelse av å garantere SVB-innskudd har "store og dype" konsekvenser
Ackman forklarte at Silicon Valley Banks toppledelse "gjorde en grunnleggende feil" ved å investere kortsiktige innskudd i langsiktige eiendeler med fast rente, og derfor oppsto det "et bankløp" når de kortsiktige rentene økte.
Ikke bare senior SVB-ledelse "skrudde sammen", milliardæren hevdet at Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og Office of the Comptroller of the Currency (OCC) "også skrudd sammen" i sin risikoovervåking av banksystemet. "SVB burde vært høyt på deres overvåkningsliste med mer enn $200B i eiendeler og $170B i innskudd fra bedriftslåntagere i faktisk samme bransje," sa Ackman, og understreket:
FDICs og OCCs unnlatelse av å gjøre jobben deres bør ikke tillates å forårsake ødeleggelse av tusenvis av vår nasjons høyeste potensial og høyest vekstbedrifter ... samtidig som de permanent svekker våre lokalsamfunn og regionale bankers tilgang til lavkostinnskudd.
Pershing Square-sjefen delte at hans "baksidegjennomgang av SVBs balanse antyder at selv i en likvidasjon bør innskytere til slutt få tilbake omtrent 98% av innskuddene sine."
Han hevdet at kostnadene ved at staten garanterer SVB-innskudd "ville være minimale" selv uten å tildele banken noen franchiseverdi. I mellomtiden, "De utilsiktede konsekvensene av regjeringens unnlatelse av å garantere SVB-innskudd er enorme og dype og må vurderes og adresseres før mandag," advarte han.
Mulig bankkjøring med start på mandag
I en oppfølgings-tweet lørdag skrev Ackman at ifølge en kilde han stoler på, "vil SVB-innskytere få ~50% på mandag/tirs og balansen basert på realisert verdi i løpet av de neste 3-6 månedene." Milliardæren understreket:
Hvis dette viser seg å være sant, forventer jeg at det vil være bankkjøringer fra mandag morgen til et stort antall ikke-SIB-banker. Ingen selskap vil ta en liten sjanse til å tape en dollar med innskudd siden det ikke er noen belønning for denne risikoen. Fravær av en FDIC-innskuddsgaranti for hele systemet, begynner flere bankkjøringer mandag morgen.
Ackman avslørte videre på Twitter at verken han eller selskapet hans, Pershing Square, har noen direkte eksponering mot Silicon Valley Bank. Imidlertid er han "personlig en investor i noen av de mindre kjente, for det meste seed stage venture- og bioteknologifondene og noen tidligfase startups som kan ha en viss eksponering for SVB," sa milliardæren detaljert, og la til at kollektivt hans "venture-eksponering" til den urolige banken er mindre enn 10% av hans eiendeler.
Er du enig med Bill Ackman? Gi oss beskjed i kommentarfeltet nedenfor.
Bildekreditter: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons
Ansvarsfraskrivelse: Denne artikkelen er kun til informasjonsformål. Det er ikke et direkte tilbud eller oppfordring til et tilbud om å kjøpe eller selge, eller en anbefaling eller påtegning av produkter, tjenester eller selskaper. Bitcoin.com gir ikke investerings-, avgifts-, juridisk- eller regnskapsrådgivning. Verken selskapet eller forfatteren er ansvarlig, direkte eller indirekte, for skade eller tap forårsaket eller påstått å være forårsaket av eller i forbindelse med bruk av eller avhengighet av innhold, varer eller tjenester som er nevnt i denne artikkelen.
Kilde: https://news.bitcoin.com/billionaire-warns-of-imminent-bank-runs-if-government-fails-to-guarantee-all-svb-deposits/