$32K Bitcoin-pris kan snu utviklingen i fredagens $160M BTC-opsjoner som utløper

Tjuetre smertefulle dager har gått siden Bitcoin (BTC) stengte sist over $32,000 10 og 29%-rallyet som fant sted 30. og 30,000. mai fordamper for tiden ettersom BTC-prisen går tilbake mot $30,000 500. Flyttingen tilbake til $0.6 XNUMX bekrefter ganske enkelt den sterke korrelasjonen til tradisjonelle eiendeler, og i samme periode trakk S&P XNUMX seg også tilbake XNUMX%.

Svakere bedriftsoverskudd kan presse aksjemarkedet på grunn av økende inflasjon og de kommende renteøkningene fra Federal Reserve, ifølge til Citi-strateg Jamie Fahy. Som rapportert av Yahoo! Finans, Citis forskningsnotat til klienter, sa:

"I hovedsak, til tross for bekymringer angående resesjon, har forventningene til resultat per aksje for 2022/2023 knapt endret seg."

Kort sagt, investeringsbanken forventer forverrede makroøkonomiske forhold for å redusere bedriftens overskudd, og i sin tur føre til at investorer ompriser aksjemarkedet lavere.

Ifølge til Jeremy Grantham, medgründer og investeringsstrateg i GMO, "Vi burde være i en slags resesjon ganske raskt, og fortjenestemarginene fra en virkelig topp har en lang vei at de kan synke."

Siden korrelasjonen til S&P 500 fortsatt er utrolig høy, frykter Bitcoin-investorer at den potensielle aksjemarkedsnedgangen uunngåelig vil føre til en retest av $28,000 XNUMX-nivået.

Korrelasjonsberegningen varierer fra negativ 1, noe som betyr at utvalgte markeder beveger seg i motsatte retninger, til positiv 1, som gjenspeiler en perfekt og symmetrisk bevegelse. En forskjell eller mangel på forhold mellom de to eiendelene vil være representert med 0.

For øyeblikket står S&P 500 og Bitcoin 30-dagers korrelasjon på 0.88, som har vært normen de siste par månedene.

Bearish-spill er stort sett under $31,000 XNUMX

Bitcoins gjenoppretting over $31,000 30 den 20. mai overrasket bjørnene fordi bare 3 % av salgsopsjonene for XNUMX. juni har blitt plassert over et slikt prisnivå.

Bitcoin-okser kan ha blitt lurt av den nylige motstandstesten på $32,000 XNUMX og innsatsene deres for utløpet av $825 millioner opsjoner går hele veien til $50,000 XNUMX.

Et bredere syn som bruker 0.77 call-to-put-forholdet viser mer bearish veddemål fordi den åpne (salgs)renten står på $465 millioner mot $360 millioner call (kjøp)-opsjoner. Likevel, siden Bitcoin for øyeblikket er over $31,000 XNUMX, vil de fleste bearish-spill sannsynligvis bli verdiløse.

Hvis Bitcoins pris forblir over $31,000 8 kl. 00:3 UTC den 90. juni, vil bare $31,000 millioner av disse salgs-opsjonene være tilgjengelige. Denne forskjellen skjer fordi det ikke er bruk for en rett til å selge Bitcoin til $XNUMX XNUMX hvis den handles over det nivået ved utløp.

Bulls kan ha en fortjeneste på 160 millioner dollar

Nedenfor er de fire mest sannsynlige scenariene basert på gjeldende prishandling. Antall opsjonskontrakter tilgjengelig 3. juni for kjøp (bull) og put (bear) instrumenter varierer, avhengig av utløpsprisen. Ubalansen som favoriserer hver side utgjør den teoretiske fortjenesten:

• Mellom $ 29,000 og $ 30,000: 1,100 5,100 samtaler vs 115 XNUMX puts. Nettoresultatet favoriserer bjørn med XNUMX millioner dollar.
• Mellom $ 30,000 og $ 32,000: 4,400 anrop vs. 4,000 sett. Nettoresultatet balanseres mellom kjøp (kjøp) og kjøp (selg) instrumenter.
• Mellom $ 32,000 og $ 33,000: 6,600 anrop vs. 1,600 putter. Nettoresultatet favoriserer okser til $160 millioner.
• Mellom $ 33,000 og $ 34,000: 7,600 samtaler vs. 800 puts. Bulls utvider gevinsten til 225 millioner dollar.

Dette grove estimatet vurderer kjøpsopsjonene som brukes i bullish-spill, og salgsopsjonene utelukkende i nøytral-til-bearish-handler. Likevel ser denne overforenklingen bort fra mer komplekse investeringsstrategier.

Bjørner har mindre margin som kreves for å undertrykke Bitcoin-prisen

Bitcoin-bjørner må presse prisen under 30,000 3 dollar 115. juni for å sikre en fortjeneste på 33,000 millioner dollar. På den annen side krever oksens beste scenario et press over $225 XNUMX for å øke gevinsten til $XNUMX millioner.

Imidlertid hadde Bitcoin-bjørner $289 millioner leverage short-posisjoner likvidert 29. mai, ifølge data fra Coinglass. Følgelig har de mindre margin som kreves for å presse prisen ned på kort sikt.

Når dette er sagt, er det mest sannsynlige scenariet uavgjort, noe som får Bitcoin-prisen til å variere nær $31,000 3 før alternativene XNUMX. juni utløper.

Synspunktene og meningene som er uttrykt her er utelukkende de fra forfatter og gjenspeiler ikke nødvendigvis synspunktene fra Cointelegraph. Alle investeringer og tradingbevegelser innebærer risiko. Du bør utføre din egen forskning når du tar en beslutning.