Ray Dalios Bridgewater spår ytterligere 20% til 25% nedgang for markedene - her er hva kapitalforvalteren fortsatt har for støtisolering

Feds aggressive renteøkninger har kastet en gigantisk skygge over aksjemarkedet. Blant ekspertene som slår alarm er Ray Dalio, grunnlegger av verdens største hedgefond Bridgewater Associates.

I et LinkedIn-innlegg i juni advarer Dalio om at Feds innstramming kan føre til stagflasjon – en økonomisk tilstand preget av høy inflasjon, men uten den robuste økonomiske veksten og sysselsettingen som vanligvis følger med.

"På lang sikt vil Fed mest sannsynlig legge en mellomkurs som vil ta form av stagflasjon." Og nylig sa Bridgewaters investeringssjef Greg Jensen til Bloomberg at Feds haukiske holdning fortsatt ikke er fullt priset inn.

"Samlet sett, la oss si at aktivamarkedene faller med noe sånt som 20% til 25%," spår han.

Hvis du lurer på hva du skal gjøre gitt denne dystre utsikten, her er en titt på noen av de største beholdningene i Dalios hedgefond.

Ikke gå glipp av

Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)

I følge Bridgewaters siste 13F-innlevering til SEC, hadde fondet 15.43 millioner aksjer i Vanguard FTSE Emerging Markets ETF i slutten av juni. Med en markedsverdi på rundt 643 millioner dollar på den tiden, var VWO den syvende største eierandelen i Dalios portefølje.

VWO sporer FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index og gir investorer praktisk eksponering mot aksjer i fremvoksende markeder som Kina, Brasil og Sør-Afrika.

ETFen har mer enn 5,000 aksjer. Toppbeholdningene inkluderer tungvektere i industrien som brikkefremstillingsgiganten Taiwan Semiconductor Manufacturing, den kinesiske teknologibedriften Tencent Holdings og det indiske multinasjonale konglomeratet Reliance Industries.

Historien fortsetter

I en nylig samtale med en annen investeringslegende, Jeremy Grantham, sa Dalio at han ser på land med gode resultatregnskaper og balanser som kan vær stormen.

«Emerging Asia er veldig interessant. India er interessant, legger han til.

Procter & Gamble (PG)

Bridgewaters største beholdning er en defensiv aksje med evne til å levere kontantavkastning til investorer i ulike økonomiske miljøer: Procter & Gamble.

I april kunngjorde P&Gs styre en utbytteøkning på 5 %, som markerer selskapets 66. årlige utbetalingsøkning på rad. Aksjen tilbyr for tiden en årlig utbytteavkastning på 2.6 %.

Det er lett å se hvorfor selskapet er i stand til å opprettholde en slik rekke.

P&G er en produsent av stiftevarer med en portefølje av pålitelige merker som Bounty-papirhåndklær, Crest-tannkrem, Gillette barberblader og Tide-vaskemiddel. Dette er produkter som husholdningene kjøper med jevne mellomrom, uavhengig av hva økonomien gjør.

Johnson & Johnson (JNJ)

Med dypt forankrede posisjoner i markedet for forbrukerhelse, legemidler og medisinsk utstyr, er helsegiganten Johnson & Johnson et annet navn som har gitt konsistent avkastning til investorer gjennom økonomiske sykluser.

Mange av selskapets forbrukerhelsemerker - som Tylenol, Band-Aid og Listerine - er kjente navn. Totalt har JNJ 29 produkter som hver kan generere over 1 milliard dollar i årlig omsetning.

Ikke bare genererer Johnson & Johnson tilbakevendende årlige fortjenester, men den øker dem også konsekvent: I løpet av de siste 20 årene har Johnson & Johnsons justerte inntjening økt med en gjennomsnittlig årlig rate på 8 %.

JNJ annonserte sin 60. årlige utbytteøkning på rad i april og gir nå 2.7 %.

Per 30. juni hadde Bridgewater 4.33 millioner aksjer i JNJ, verdt omtrent 769 millioner dollar på den tiden, og gjorde det til fondets nest største eierandel.

Hva du skal lese videre

Denne artikkelen gir bare informasjon og skal ikke tolkes som råd. Den tilbys uten noen form for garanti.