Har kryptomarkedet styrke til å bryte til oppsiden? QCP Capital veier inn

Forholdene i kryptovalutamarkedet har endret seg drastisk; ifølge en analyse fra QCP Capital, gjør opsjonsmarkedet i sin nåværende tilstand kryptoindustrien til å se ut som en stor krise, slik som nedleggelsen av kryptobørsen FTX etter at den har begjært konkurs, har aldri skjedd.

Trading desk QCP Capital publisert observasjoner om kryptoindustrien, og avslører noen viktige punkter å vurdere for de kommende månedene.

Kryptomarkedet kommer tilbake til livet

QCPs analyse påpeker at Bitcoin (BTC) risikoreversering har handlet i positivt territorium den siste uken, noe som forteller oss at samtaler (kjøp) har vært dyrere enn salg (salg) siden 2021 på tvers av flere tenorer.

Dette er uvanlig for sektoren ettersom BTC vanligvis har en vedvarende skjevhet, hovedsakelig på grunn av sikringsaktivitet for gruvearbeider/treasury. Diagrammet nedenfor viser denne markedsadferden og det bullish sentimentet som påvirker opsjonssektoren.

Sett skew driver prisen på puts høyere og calls lavere. Denne forskjellen i prising mellom opsjoner kalles skjev og, under normale omstendigheter, gir handel høyere volatilitet enn samtaler, nettopp fordi investorer sikrer noen av sine bullish-posisjoner.

For handelsbordet betyr dette at sentimentet i kryptovalutamarkedet har skiftet fra bearish til bullish, en kulminasjon av det som har skjedd i makromarkedet og den svake oppgangen i økonomien.

Okser kan få sine hjerter knust på Valentinsdagen

Ethereums (ETH) impliserte volatilitet (IV), som representerer den forventede volatiliteten til en aksje eller valuta i løpet av opsjonens levetid, har falt, noe som indikerer selvtilfredshet når markedet priser ut frykten for en priskollaps, ifølge analysen.

Entusiasmen i markedet kan måles ved mengden "frykt for å gå glipp av" (FOMO) som har satt inn, med mange jaktende priser og toppen ved å kjøpe høye delta-anrop og gå lenge i spotmarkedet den siste uken.

Med det kommende møtet "Big Bad" Federal Open Market Committee (FOMC), forventer handelsdesk at markedet vil være mer forsiktig og konservativt.

I følge QCP vil følgende potensielt problematiske dato være 14. februar, når den følgende CPI-rapporten vil inntreffe, som potensielt kan "knuse hjertet til oksene."

For QCP er dette det samme scenarioet som markedet opplevde i desember. Tilsvarende kan prisen oppleve et utbrudd på toppen preget av en svært skarp og voldsom bevegelse.

Bitcoin handles for tiden til $23,200 0.7 og ser ut til å bane vei for erobringen av nye nivåer. Den har steget 24 % de siste 10.3 timene og 24,400 % de siste syv dagene. Bitcoin prøver å bryte den neste hindringen representert av $XNUMX XNUMX-nivået.

Ethereum handles til $1600, opp 0.3% i løpet av de siste 24 timene, med sidelengs prisaksjon. Den neste motstandsmuren er på $1,691 2022, en sone oksene ikke har besøkt siden september 3.8. Ethereum har steget XNUMX % de siste syv dagene.

Forsidebilde fra Unsplash, diagrammer fra Tradingview.