Bitcoin tar sikte på $25K ettersom institusjonell etterspørsel øker og økonomiske data lindrer investorfrykt

Bitcoin (BTC)-prisen brøt over $22,500 20 den 40.5. januar og har siden vært i stand til å forsvare det nivået, og akkumulert 19 % gevinst i januar måned. Flyttingen fulgte med forbedringer i aksjemarkedet, som også steg etter at Kina droppet COVID-XNUMX-restriksjonene etter tre år med streng pandemikontroll.

E-handels- og underholdningsselskaper leder som de siste årene på markedet. Warner Bros (WBD) la til 54 %, Shopify (SHOP) steg 42 %, MercadoLibre (MELI) klatret 41 %, Carnival Corp (CCL) 35 % og Paramount Global (PARA) klarte en økning på 35 % så langt. Bedriftsinntekter fortsetter å tiltrekke seg investorers tilstrømning og oppmerksomhet etter at oljeprodusenten Chevron postet det nest største årlige overskuddet noensinne, på 36.5 milliarder dollar.

Enda viktigere er det at analytikere forventer at Apple (AAPL) vil levere en forbløffende inntjening på 96 milliarder dollar for 2022 den 2. februar, som langt overgår profitten på 67.4 milliarder dollar som Microsoft (MSFT) rapporterte. Sterk inntjening bidrar også til å validere gjeldende aksjevurderinger, men de garanterer ikke nødvendigvis en lysere fremtid for økonomien.

Et mer gunstig scenario for risikoaktiva kom hovedsakelig fra en nedgang i ledende økonomiske indikatorer, inkludert boligbyggerundersøkelser, lastebilundersøkelser og kontrakterende Purchasing Managers Index (PMI) data, ifølge Evercore ISIs senior administrerende direktør. Julian Emanuel.

Ifølge undersøkelser fra finansfirmaet Matrixport, American institusjonelle investorer representerer rundt 85 % av nylig innkjøpsaktivitet. Dette betyr at store aktører «ikke gir opp på krypto». Studien tar i betraktning avkastningen som oppstår i amerikansk handelstid, men forventer bedre ytelse for altcoins i forhold til Bitcoin.

Fra den ene siden har Bitcoin-okser grunner til å feire etter at prisen kom seg 49 % fra det laveste $15,500 21 den 39. november, men bjørnene har fortsatt overtaket på en større tidsramme siden BTC er ned 12 % på XNUMX måneder.

La oss se på Bitcoin-derivatberegninger for å bedre forstå hvordan profesjonelle handelsmenn er posisjonert i de nåværende markedsforholdene.

Asia-basert stablecoin-etterspørsel nærmer seg FOMO-regionen

USD-mynten (USDC) premium er en god målestokk for Kina-baserte kryptoforhandleres etterspørsel. Den måler forskjellen mellom Kina-baserte peer-to-peer-handler og amerikanske dollar.

Overdreven kjøpsetterspørsel har en tendens til å presse indikatoren over virkelig verdi på 100 %, og under bearish markeder blir stablecoins markedstilbud oversvømmet, noe som forårsaker en rabatt på 4 % eller høyere.

For øyeblikket står USDC-premien på 3.7 %, ned fra en rabatt på 1 % to uker før, noe som indikerer mye sterkere etterspørsel etter stablecoin-kjøp i Asia. Indikatoren skiftet gir etter 9%-rallyet 21. januar, noe som forårsaket overdreven etterspørsel fra detaljhandlere.

Imidlertid bør man dykke inn i BTC-futuresmarkeder for å forstå hvordan profesjonelle handelsmenn er posisjonert.

Terminpremien har holdt en nøytral holdning siden 21. januar

Detaljhandlere unngår vanligvis kvartalsvise futures på grunn av prisforskjellen deres fra spotmarkedene. I mellomtiden foretrekker profesjonelle handelsmenn disse instrumentene fordi de forhindrer svingningene i finansieringsrentene i en evigvarende futureskontrakt.

Den årlige premien for tre måneders futures bør handles mellom +4 % og +8 % i sunne markeder for å dekke kostnader og tilhørende risiko. Derfor, når futures handles under et slikt område, viser det en mangel på tillit fra leverage-kjøpere - typisk en bearish indikator.

Diagrammet viser positivt momentum for Bitcoin futures-premien etter at basisindikatoren brøt over 4%-terskelen 21. januar – den høyeste på fem måneder. Denne bevegelsen representerer en drastisk endring fra den bearish sentimentet presentert av futures-rabatten (backwardation) tilstede i slutten av 2022.

Relatert: Bitcoin-prisen er opp, men BTC-gruveaksjer kan forbli sårbare gjennom 2023

Traders følger med for å se om Fed-sendingene planlegger å svinge

Mens Bitcoins gevinst på 40.5 % i 2023 ser lovende ut, vekker det mistanke om at den teknologitunge Nasdaq-indeksen steg 10 % i samme periode. For eksempel er gatekonsensus en pivot fra Federal Reserves renteøkningskampanje på et tidspunkt i 2023.

Bitcoin-derivater og stablecoin-etterspørselen forlot panikknivåene, men hvis Feds forventede myke landing finner sted, vil risikoen for et resesjonsmiljø begrense aksjemarkedsutviklingen og skade Bitcoins appell om "inflasjonsbeskyttelse".

For øyeblikket favoriserer oddsen okser ettersom ledende økonomiske indikatorer viser en moderat korreksjon - nok til å lette inflasjonen, men ikke spesielt bekymrende, som solide bedriftsinntekter bekrefter.